Theta
Das Theta ist eine spezielle, dynamische Kennzahl, die den Zeitwertverlust eines Optionsscheins innerhalb einer bestimmten, festgelegten Zeitperiode auf Grund der abnehmenden Restlaufzeit erfasst. Der Theta- Faktor konzentriert sich dabei speziell auf den Verfall des Zeitwertes. Bei der so genannten Long Position wird dieser Wert negativ und bei einer Short Position als positiver Wert ausgewiesen. Daraus ergibt sich: Je kürzer die Restlaufzeit einer Option ist, desto größer wird das Theta. Die mathematische Begründung ist hier darin zu suchen, dass bei einer Restlaufzeit von 100 Tagen ein Tag prozentual weniger gewichtet ist als bei einer kürzeren Restlaufzeit von beispielsweise nur noch 10 Tagen.