Dieser englische Begriff steht für den Vermögenswert aller materiellen und immateriellen Vermögensgegenstände eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten, den Nettoinventarwert. Er wird von der Depotbank errechnet und gibt den fundamentalen Finanzwert eines Unternehmens wieder. Bei der Bewertung einzelner Vermögensgegenstände gibt es die üblichen bilanztechnischen Spielräume. Bei offenen Investmentfonds bezeichnet dieser Wert ebenfalls den Anteilwert bzw. Rücknahmepreis.