Das Lambda bezeichnet die theoretische Hebelwirkung oder das Verhältnis von Obligationen zu den Stammaktien (englisch: leverages) eines Optionsscheins. Entsprechend ihrer Stellung bewegen sich Optionsscheinkurse am / im oder aus dem Geld auf unterschiedlich starke Art und Weise. Somit werden auch die Kursbewegungen des Basiswertes nicht 1:1 wiedergegeben. Das Lambda bereinigt den absoluten Hebel eines Optionsscheins um sein Delta (Ausdruck absoluter Sensitivität des theoretischen Optionswertes in Abhängigkeit zur Preisänderung des Basiswertes).