Dieser Index basiert auf den 125 liquidesten europäischen Referenzschuldnern mit guter Bonität für Credit- Default- Swaps (CDS). Beim CDS, der zu den außerbörslich gehandelten Kontakten gehört, übernimmt ein Sicherungsgeber gegen den Erhalt einer Risikoprämie ein Kreditrisiko, mit dem der Sicherungsnehmer belastet ist. Dabei verpflichtet sich der Sicherungsgeber bei Zahlungsverzug oder -ausfall des Kreditnehmers den entsprechenden Ausgleich an den Sicherungsnehmer zu zahlen. Somit bildet der Itraxx Europe den Renditeaufschlag dieser Unternehmensanleihen im Vergleich zu europäischen Staatsanleihen mit Triple- A- Rating ab. Zweimal jährlich wird dieser Index neu zusammengestellt und mit Laufzeiten von drei, fünf, sieben und zehn Jahren aufgelegt. Dabei wird für jede Indexserie eine eigene Risikoprämie festgesetzt.