Der englische Ausdruck Crunch beschreibt in der Übersetzung eine Krise oder kritische Situation, weshalb die Bezeichnung Credit Crunch auch für eine Kreditklemme oder Kreditverknappung steht. Er tritt immer dann ein, wenn eine schlechte Finanzsituation oder Misstrauen eine Bank dazu zwingt, ihre Kreditvergabe an Unternehmen zu drosseln. Wer sich einmal in der Liquiditätsfalle befindet wird Banken und Kreditinstitute kaum dazu bewegen können, dem Unternehmen selbst mit einer noch so expansiven (ausdehnenden) Geldpolitik, einen Kredit zu gewähren. Eine schrumpfende Wirtschaftsleistung ist die unabänderliche Folge.